Ruble Rusia Turun Kembali ke 95,00 saat Sentimen Buruk Ditambah Imbal Hasil Lebih Kuat

• Ruble Rusia mencetak penurunan harian pertama dalam empat hari sementara memantul dari garis support 11 minggu.
• Sentimen risk-off, imbal hasil obligasi Pemerintah yang optimis memicu rebound USD/RUB.
• Kekhawatiran geopolitik terkait Rusia membuat Ruble tetap berada dalam radar penjual meskipun pertahanan CBR kuat.

Ruble Rusia mematahkan penurunan tiga hari berturut-turutnya karena memantul dari support teknis utama jangka pendek untuk merebut kembali angka bulat 95,00 Kamis pagi, dekat 95,30 pada saat penulisan. Dengan demikian, pasangan USD/RUB membenarkan penghindaran risiko yang luas dan imbal hasil obligasi Pemerintah AS yang lebih kuat, serta mengambil petunjuk dari kekhawatiran suram di seputar Rusia.

Ruble Rusia Kembali ke Radar Penjual

Baik itu sentimen buruk atau imbal hasil yang lebih kuat, tidak melupakan kekhawatiran The Fed hawkish dan sebagian besar data AS yang optimis, pasangan USD/RUB tampaknya memiliki semua yang diperlukan untuk pulih dari support teknis yang disebutkan di bawah. Yang menambah kekuatan pemantulan korektif adalah keraguan pasar terhadap kapasitas Bank Sentral Federasi Rusia (CBR) untuk mempertahankan Ruble Rusia meskipun dengan kenaikan suku bunga darurat yang berat.

Perlu dicatat bahwa risalah pertemuan kebijakan moneter Federal Reserve (The Fed) AS terbaru menyoroti diskusi para pembuat kebijakan soal tekanan inflasi, meskipun menunjukkan perpecahan pada keputusan kenaikan suku bunga. Selain itu, Risalah menyampaikan bahwa sebagian besar pembuat kebijakan lebih suka mendukung pertempuran melawan inflasi yang 'lengket' dan menyukai bias hawkish pada langkah bank sentral AS selanjutnya, yang pada gilirannya mendukung kenaikan Dolar AS ke tertinggi multi-hari. Sambil membantu pasar untuk membenarkan bias hawkish The Fed, Produksi Industri AS mengikuti angka Penjualan Ritel yang optimis. Dengan ini, Indeks Dolar AS (DXY) naik ke level tertinggi dalam dua bulan sebelum mundur ke 103,40.

Terlepas dari kekhawatiran The Fed hawkish, kesengsaraan geopolitik/ekonomi yang berasal dari Tiongkok dan Rusia ditambah dengan revisi ke bawah Fitch Ratings pada proyeksi pertumbuhan jangka menengah 10 ekonomi maju akan membebani sentimen dan memicu pemulihan USD/RUB.

Selanjutnya, imbal hasil obligasi Pemerintah 10-tahun AS tetap menguat di level tertinggi sejak Oktober 2022 yang diraih pada hari sebelumnya, di sekitar 4,30% pada saat penulisan. Perlu dicatat bahwa tingkat kupon obligasi yang tinggi memicu kekhawatiran perlambatan ekonomi.

Namun demikian, CBR mengadakan pertemuan kebijakan moneter darurat dan menaikkan suku bunga acuan sebesar 350 basis poin (bp) menjadi 12,0% pada hari Selasa di tengah kekhawatiran bahwa kebijakan easy money bank sentral bertanggung jawab atas penurunan terbaru Ruble ke level terendah sejak itu Maret 2022, melewati 102,00.

Selanjutnya, kalender ekonomi yang ringan memungkinkan pembeli USD/RUB untuk mengambil nafas dan menunggu lebih banyak petunjuk untuk melanjutkan kenaikan terbaru, yang pada gilirannya menyoroti klaim pengangguran mingguan AS dan Survei Manufaktur Fed Philadelphia untuk bulan Agustus sebagai panduan yang jelas.

Analisis Teknis Ruble Rusia

Penjual Ruble Rusia terhibur Doji bearish hari Senin dan garis RSI (14) overbought akan menghibur penjual pasangan mata uang tersebut sejauh minggu ini.

Namun, MA 21-hari dan garis support miring ke atas dari 31 Mei, masing-masing dekat 94,20 dan 93,90, membatasi penurunan langsung pasangan USD/RUB.

Dengan ini, Ruble Rusia kemungkinan akan kembali ke titik terendah Senin di sekitar 97,00 tetapi kenaikan lebih lanjut memerlukan validasi dari magnet psikologis 100,00.

Sementara itu, penembusan sisi bawah 93,90 dapat dengan cepat menyeret pasangan USD/RUB menuju swing high akhir Juli di sekitar 92,00.

Ruble Rusia: Grafik Harian

Tren: Pemulihan diprakirakan terbatas