• Rupee India pulih setelah dua hari mengalami kerugian, mengikuti pelemahan Indeks Dolar AS.
• Data perdagangan baru dan penurunan inflasi grosir mendukung sentimen INR.
• Indeks acuan Nifty 50 dan Sensex India bangkit kembali dengan kuat.
• Ekspektasi intervensi RBI menstabilkan Rupee meskipun ada konflik di Timur Tengah..

Rupee India (INR) menguat terhadap Dolar AS (USD) pada hari Senin, menghentikan tren penurunan dua hari saat Indeks Dolar AS (DXY) merosot dan data perdagangan baru meningkatkan sentimen. Defisit perdagangan yang lebih sempit telah memberikan dukungan bagi Rupee, membantunya pulih seiring dengan melemahnya Greenback dan selera risiko yang stabil di pasar global.

Pasangan USD/INR memperpanjang penurunan intraday-nya untuk diperdagangkan sekitar 86,07 menjelang sesi Amerika, merosot hampir 0,25% dari puncak hari ini di 86,36. Greenback yang lebih lemah, data perdagangan domestik yang membaik, dan harga minyak mentah global yang lebih rendah setelah reli pada hari Jumat memberikan dukungan bagi Rupee, meskipun para trader tetap berhati-hati menjelang rilis ekonomi AS yang penting minggu ini.

Sementara konflik Iran-Israel yang sedang berlangsung sejauh ini memiliki dampak langsung yang terbatas pada India, para pembuat kebijakan tetap waspada terhadap potensi dampak, mengingat pentingnya wilayah tersebut bagi keamanan energi India. New Delhi telah mempertahankan sikap diplomatik netral, mendesak de-eskalasi sambil secara aktif memantau jalur pasokan untuk memastikan cadangan minyak yang memadai. 

Pendekatan yang terukur ini, bersama dengan kesiapan Reserve Bank of India (RBI) untuk mengurangi volatilitas mata uang yang berlebihan, telah membantu melindungi Rupee dari fluktuasi yang lebih tajam, meskipun lonjakan mendadak masih dapat mendorong harga minyak lebih tinggi dan membangkitkan tekanan inflasi.

Penggerak Pasar: Rupee Stabil di Data; Ketegangan Fed dan Timur Tengah Jaga Kewaspadaan Trader

• Defisit perdagangan India tercatat sebesar $21,88 miliar pada Mei 2025, sedikit berubah dari $23,8 miliar setahun yang lalu, menyoroti aliran perdagangan yang stabil dibandingkan fluktuasi yang terlihat di ekonomi Asia lainnya. Impor turun 1,7% menjadi $60,61 miliar, dibantu oleh harga energi yang lebih rendah, sementara ekspor merosot 2,2% menjadi $38,73 miliar. Secara signifikan, pengiriman ke Amerika Serikat meningkat menjadi $17,25 miliar sejak April, naik dari $14,17 miliar setahun sebelumnya, menunjukkan bahwa langkah tarif AS baru-baru ini memiliki dampak terbatas pada perdagangan India.
• Inflasi harga grosir India mendingin menjadi 0,39% pada Mei 2025, menandai level terendah sejak Maret 2024 dan datang di bawah ekspektasi pasar untuk penurunan kecil menjadi 0,80%. Harga makanan yang lebih rendah, terutama penurunan tajam dalam biaya sayuran, membantu meredakan inflasi utama. Pertumbuhan harga manufaktur juga melambat, mencerminkan peningkatan biaya yang lebih ringan untuk barang-barang seperti kertas, produk makanan, dan plastik. Sementara itu, harga bahan bakar dan energi terus turun, dipimpin oleh penurunan harga bensin dan solar. Secara bulanan, harga grosir sedikit turun 0,06%, memperpanjang penurunan moderat bulan April.
• Reserve Bank of India telah menunjukkan kesediaannya untuk meredakan volatilitas Rupee yang berlebihan melalui intervensi jika diperlukan. Dukungan ini terus mendukung mata uang, meskipun para trader tetap memperhatikan tren risiko global.
• Indeks acuan India juga rebound pada hari Senin, menghentikan tren penurunan dua hari. NSE Nifty 50 melonjak 227,90 poin, atau 0,92%, untuk ditutup di 24.946,50, sementara BSE Sensex menambah 677,55 poin, atau 0,84%, berakhir di 81.796,15.
• Aliran safe-haven mendukung Dolar AS seiring meningkatnya ketegangan antara Israel dan Iran, meningkatkan kekhawatiran akan potensi gangguan pengiriman minyak melalui Selat Hormuz. Sementara harga minyak mentah sedikit naik karena kekhawatiran geopolitik, kekuatan Dolar AS dalam jangka pendek seimbang dengan ketidakpastian seputar kebijakan perdagangan AS dan pertemuan bank sentral yang akan datang.
• Indeks Harga Konsumen bulan Mei menunjukkan kenaikan moderat 0,1% MoM dan 2,4% YoY, hasil yang sedikit lebih lembut daripada prakiraan dan mencerminkan tekanan harga yang mendasar yang teredam meskipun ada tarif. Pembacaan ini memperkuat ekspektasi bahwa Federal Reserve (Fed) akan mempertahankan suku bunga kebijakannya pada pertemuan bulan Juni daripada segera bergerak menuju pelonggaran.
• Para trader kini mengalihkan perhatian mereka ke pertemuan Fed di pertengahan minggu, di mana para pembuat kebijakan diperkirakan akan mempertahankan suku bunga tetap. Para pelaku pasar akan menganalisis proyeksi ekonomi yang diperbarui dan pernyataan Ketua Fed Powell untuk petunjuk kapan pemotongan suku bunga mungkin dimulai.

Analisis teknis: USD/INR menguji penembusan segitiga, tetapi momentum memudar

Pasangan USD/INR baru-baru ini telah menembus pola segitiga simetris multi-minggu pada grafik 4 jam, menandakan potensi pergeseran dalam bias jangka pendek. Namun, setelah mencapai hampir 86,50, harga kesulitan untuk mempertahankan momentum di atas garis tren atas. Pasangan ini saat ini melayang di sekitar 86,07, sedikit di atas Exponential Moving Average (EMA) 21 periode di 85,97, menunjukkan bahwa pembeli masih memiliki sedikit keuntungan selama harga tetap di atas support moving average ini.

Relative Strength Index (RSI) 14 periode berada di sekitar 59, menunjukkan momentum bullish yang ringan tetapi belum berada di wilayah jenuh beli. Pergerakan yang berkelanjutan di atas puncak terbaru di dekat 86,50 dapat mengkonfirmasi penembusan bullish yang lebih kuat, berpotensi mengekspos level psikologis 87,00. Di sisi lain, penurunan kembali di bawah EMA dan pengujian kembali resistance segitiga sebelumnya yang berubah menjadi support di dekat 85,90–85,80 dapat menarik penjualan baru, menarik pasangan ini menuju garis tren naik batas bawah di dekat 85,50.