Kontrak Berjangka S&P 500 Mundur, Imbal Hasil Bergerak di Puncak Multi-Tahun karena Pasar Tunggu NFP

• Kontrak Berjangka S&P 500 memudarkan pemantulan dari terendah enam minggu, imbal hasil obligasi pemerintah AS dua tahun naik-turun di level tertinggi sejak 2007.
• Pembatasan ekspor chip ke Tiongkok oleh Presiden AS Biden dan masalah Covid di Beijing membebani sentimen.
• Taruhan The Fed yang hawkish menguji profil risiko tetapi harapan suram dari NFP menggoda para pedagang yang optimis.

Pasar global tetap tidak pasti karena para pedagang menunggu Nonfarm Payrolls (NFP) AS selama Jumat pagi. Meski begitu, kekhawatiran akan resesi dan spekulasi The Fed yang hawkish membuat para penjual tetap optimis di tengah sesi Asia yang lesu.

Sementara yang menggambarkan sentimen, Kontrak Berjangka S&P 500 turun sebesar 0,10% dalam perdagangan harian, sementara mundur ke 3.966, setelah memantul dari level terendah enam minggu pada hari sebelumnya. Juga, imbal hasil obligasi 10-tahun pemerintah AS naik-turun di sekitar level tertinggi sejak akhir Juni, dekat 3,26% pada saat berita ini dimuat, sementara imbal hasil obligasi AS dua tahun mengikuti tren dengan menggoda tertinggi 15-tahun di dekat 3,51%. Dengan ini, inversi kurva imbal hasil mengisyaratkan ketakutan seputar resesi dan serbuan para pedagang ke obligasi. Dengan itu, Alat FedWatch CME memberi sinyal peluang 74% dari kenaikan suku bunga The Fed 75 basis poin pada bulan September dibandingkan hampir 69% sebelumnya.

Karantina yang disebabkan oleh Covid di kota Chengdu Tiongkok bergabung dengan IMP Manufaktur Caixin yang suram akan menggambarkan kondisi suram bagi ekonomi terbesar kedua di dunia ini dan membebani sentimen. Di jalur yang sama bisa jadi adalah ketegangan geopolitik yang meningkat antara Beijing dan Washington, melalui Taiwan. Selanjutnya, Reuters meluncurkan berita yang menunjukkan bahwa pembatasan chip ke Tiongkok oleh Presiden AS Joe Biden adalah bagian dari upaya yang lebih luas.

Di sisi lain, data AS yang lebih kuat dan pidato The Fed yang hawkish bergabung dengan pesimisme seputar Tiongkok akan  mendukung kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah AS, yang pada gilirannya mendukung Indeks Dolar AS (DXY) untuk naik ke level tertinggi sejak 2002, sedikit dalam tawaran jual di dekat 109,60 baru-baru ini.

IMP Manufaktur ISM AS kembali mencetak angka 52,8 untuk bulan Agustus versus ekspektasi pasar 52,0. Selanjutnya, pembacaan akhir IMP Manufaktur S&P untuk bulan Agustus naik melewati prakiraan awal 51,3 ke 51,5, dibandingkan dengan angka final sebelumnya 52,2 untuk bulan Juli. Di baris yang sama, Klaim Tunjangan Pengangguran Awal AS turun ke 232 ribu versus perkiraan 248 ribu dan 237 ribu sebelumnya. Selanjutnya, Biaya Tenaga Kerja Unit naik 10,2% QoQ selama kuartal kedua (Q2) versus 10,7% yang diharapkan sementara Produktivitas Tenaga Kerja turun 4,1% selama Kuartal 2 versus penurunan yang diantisipasi sebesar 4,5% dan -4,6% sebelumnya.

Presiden The Fed Atlanta Raphael Bostic mengatakan bahwa The Fed telah bekerja dengan inflasi, 'jauh' dari 2%. Juga, Presiden The Fed Dallas yang baru diangkat Lory Logan bergabung dengan garis hawkish para pejabat bank sentral AS lainnya sambil mengatakan, "Memulihkan stabilitas harga adalah prioritas No. 1."

Selanjutnya, para pelaku pasar akan mengawasi Nonfarm Payrolls (NFP) dan Tingkat Pengangguran AS untuk bulan Agustus, yang diperkirakan 300 ribu dan 3,5% versus 528 ribu dan 3,5% sebelumnya, untuk dorongan baru di tengah meningkatnya seruan atas resesi dan agresi bank sentral.

Baca juga:  Pratinjau Nonfarm Payrolls: Lima Alasan untuk Mengharapkan Rilis yang Menguntungkan bagi Dolar